ESG-Due-Diligence-Prüfungen – wie Sie die Herausforderungen gekonnt bewältigen

Bei Fusionen und Übernahmen (M&A) ist die Due Diligence ein wichtiger Prozess, der den Erfolg der Transaktion sicherstellt. Neben der finanziellen Due Diligence legen immer mehr Unternehmen auch Wert auf ökologische, soziale und Governance-Überlegungen (ESG). Die Durchführung von ESG-Due-Diligence-Prüfungen kann jedoch einige Herausforderungen mit sich bringen, insbesondere für Unternehmen mit wenig Erfahrung in diesem Bereich. In diesem Blogbeitrag geht Dr. Moritz Wollring auf die häufigsten Hürden bei der ESG-Due-Diligence ein und zeigt, wie Sie diese gekonnt überwinden können.

Übrigens: In unserem gleichnamigen Seminar „ESG Due Diligence“ gibt Dr. Moritz Wollring gemeinsam mit anderen ESG-Experten weitere Tipps, um ESG-Risiken aufzudecken.

1. Mangel an Klarheit
   
   Eine der größten Herausforderungen, mit denen Unternehmen bei der ESG-Due-Diligence konfrontiert sind, ist die mangelnde Klarheit darüber, wonach sie suchen müssen. ESG umfasst ein breites Spektrum an Themen, von Umweltrisiken und -chancen über soziale Themen wie Arbeitspraktiken und Menschenrechte bis hin zu Governance-Elementen wie der Vergütung von Führungskräften und der Struktur des Aufsichtsrats. Um diese Herausforderung zu meistern, sollten Unternehmen einen klaren Rahmen für ESG-Bewertungen entwickeln, Prozesse für die Datenerfassung einrichten und sicherstellen, dass die Erwartungen aller Stakeholder übereinstimmen.
    
2. Begrenzte Datenverfügbarkeit
   
   Eine weitere große Herausforderung bei der ESG-Due-Diligence ist die begrenzte Verfügbarkeit von Daten. Unternehmen können Schwierigkeiten haben, verlässliche, relevante Informationen für ihre Bewertungen zu erhalten, insbesondere bei kleineren, in Privatbesitz befindlichen Unternehmen. Um diese Herausforderung zu mildern, können Unternehmen Umfragen durchführen, mit Lieferanten und Kunden in Kontakt treten und ESG-Research von Drittanbietern zur Ergänzung ihrer eigenen Analyse heranziehen.
    
3. Zeitliche Beschränkungen
   
   Die ESG-Due-Diligence-Prüfung kann ein zeitaufwändiger Prozess sein, insbesondere dann, wenn Unternehmen keine speziellen ESG-Teams haben. Angesichts anderer dringender M&A-Aufgaben, einschließlich der rechtlichen und finanziellen Due-Diligence-Prüfung, kann es für Unternehmen schwierig sein, genügend Zeit für ESG-Überlegungen aufzubringen. Um dieser Herausforderung zu begegnen, sollten Unternehmen ESG-Überlegungen von Anfang an Priorität einräumen und angemessene Ressourcen für die ESG-Due-Diligence bereitstellen, einschließlich der Beauftragung externer Fachleute, falls erforderlich.
    
4. Kompliziertheit
   
   Die ESG-Due-Diligence kann ein komplexer Prozess sein, der Vertrautheit mit lokalen Gesetzen und Vorschriften sowie branchenspezifischen ESG-Risiken und -Chancen erfordert. Unternehmen müssen auch die gegenseitige Abhängigkeit von ESG-Überlegungen berücksichtigen, da Veränderungen in einem Bereich Auswirkungen auf andere Bereiche haben können. Um diese Herausforderung zu meistern, können Unternehmen die Zusammenarbeit mit externen ESG-Experten oder Partnerschaften mit Branchenkollegen in Betracht ziehen, um Daten und Erkenntnisse auszutauschen.
    
5. Integration
   
   Sobald Unternehmen eine ESG-Due-Diligence durchgeführt haben, kann sich die Herausforderung ergeben, die Ergebnisse in den allgemeinen M&A-Prozess zu integrieren. Unternehmen müssen unter Umständen ihre Bewertungsmodelle, ihr Risikomanagement und ihre Integrationspläne überarbeiten, um ESG-Überlegungen zu berücksichtigen. Um diese Herausforderungen zu bewältigen, benötigen Unternehmen möglicherweise spezielle ESG-Integrationsteams, zusätzliche Ressourcen und eine kontinuierliche Kommunikation mit den Stakeholdern, um Transparenz und Rechenschaftspflicht zu gewährleisten.

Da sich die Gesellschaft zunehmend auf Nachhaltigkeit und verantwortungsbewusste Geschäftspraktiken konzentriert, werden ESG-Überlegungen bei M&A-Transaktionen weiterhin eine entscheidende Rolle spielen. Um die Herausforderungen der ESG-Due-Diligence zu meistern, sollten Unternehmen einen klaren Rahmen für die Bewertung festlegen, externe Experten hinzuziehen und ausreichend Zeit und Ressourcen bereitstellen. Durch die Identifizierung und Minderung potenzieller ESG-Risiken können Unternehmen ihre Investitionsentscheidungen verbessern und sich besser für den langfristigen Erfolg positionieren.